Le Fonds de Fonds Anava :
Pour créer un nouveau cadre de financement des Startups

200 Millions € pour lancer plus de 13 fonds de capital-risque

Le Fonds de Fonds ANAVA est un élément crucial pour créer un meilleur cadre d’investissement. Celui-ci permettra à de nombreux acteurs de l’écosystème de l’entrepreneuriat innovant d’accéder au financement dont ils ont besoin pour se développer.

Le Fonds de Fonds d’une taille cible de 200 M€ a pour objectif d’investir dans plus de 13+ fonds d’investissement dédiés aux Startups à chaque stade de développement (Seed Stage, Early Stage et Late Stage).

Stratégie d’investissement et critères d’éligibilité des fonds

 Fonds Seed StageFonds Early StageFonds Late Stage
PositionnementPre-Seed & SeedSérie ASérie B et Série C
Taille minimale du Fonds5 M€10 M€50 M€
Devise du FondsEUR ou TNDEUR ou TNDEUR ou USD ou TND
Forme juridique du FondsFonds d’Investissement Spécialisé (FIS) de droit TunisienFonds d’Investissement Spécialisé (FIS) de droit TunisienFonds d’Investissement Spécialisé de droit Tunisien ou un fonds équivalent de droit étranger
Ancrage géographiqueInvestissement dans des Startups dont l’activité principale est en Tunisie : elles doivent disposer d’un ancrage en Tunisie (Société mère ou filiale en Tunisie) avec plus de 50% de l’effectif consolidé basé en TunisieInvestissement dans des Startups dont l’activité principale est en Tunisie : elles doivent disposer d’un ancrage en Tunisie (Société mère ou filiale en Tunisie) avec plus de 50% de l’effectif consolidé basé en TunisieInvestissement dans des entreprises innovantes dont l’activité principale est en Tunisie avec un effet de levier de 1,5x l’investissement du Fonds de Fonds dans les fonds Late stage
Durée de vie du Fonds12 + 2 ans10 + 2 ans10 + 2 ans
Participation maximale du Fonds de Fonds75%50%20%
Ticket maximal du Fonds de Fonds7,5 M€10 M€15 M€

Critères d’éligibilité
des sociétés de gestion

Indépendance des équipes

Les équipes de gestion doivent être actionnaires de leurs
sociétés de gestion à plus de 50% du capital afin de garantir
l’indépendance de gestion et un bon alignement d’intérêts.

Partenaire Stratégique*

Exigence d’un partenaire stratégique pour les Fonds Seed Stage et Early Stage pour permettre un transfert de know-how et un
accompagnement optimal des Startups financées.

Fund Matching

La société de gestion doit justifier de sa capacité à boucler sa levée de fonds avec des éléments probants pour le fund matching (Lettres d’Intentions, etc.).

Ancrage en Tunisie

Les sociétés de gestion des Fonds Seed Stage et Early Stage doivent être de droit tunisien tandis que les Fonds Late Stage auront
l’exigence d’ouvrir un bureau en Tunisie.

Equipes compétentes et track-record de qualité

Des équipes compétentes aux profils complémentaires
(entrepreneurs, investisseurs, écosystème, etc.) avec idéalement une
exposition internationale et des expériences de qualité sont
appréciées. Les First Time Team | First Time Fund sont encouragés.

Forme juridique

La société de gestion doit être de droit Tunisien agréée par le Conseil du Marché Financier. Pour les fonds Late stage, la société de gestion peut être de droit étranger à condition de disposer d’un bureau en Tunisie.

Processus de
sélection et de décision

1

Candidature

Via le formulaire présent sur le site web (en bas de la page)
2

Comité deal flow

  • Première vérification de la compatibilité de l’opportunité d’investissement avec la procédure environnementale et sociale (ESG) de Smart Capital.
  • Prise en compte de l’adéquation de l’opportunité d’investissement avec la procédure ESG de Smart Capital.
  • Diligences liées à la Lutte Contre le Blanchiment d’argent et le Financement du Terrorisme (LCB-FT) sur la relation d’affaire.

3

Due diligences

  • Envoi du due diligences pack à l’équipe de gestion, incluant notamment une partie ESG, pour complétude
  • Analyses approfondies notamment sur les aspects suivants du projet : équipe de gestion, stratégie d’investissement, performances passées, nature du flux d’affaires, actionnariat et gouvernance de la société de gestion, termes et conditions du fonds, positionnement et environnement concurrentiel, politique ESG
  • Décision de passage en comité d’investissement

4

Comité d'Investissement

  • Passage par le comité d'investissement pour approbation du dossier.

Comité d’investissement

Rôle

Le Comité d’Investissement intervient sur les décisions d’investissement et de désinvestissement du Fonds de Fonds ANAVA

Fonctionnement

Le Comité d’Investissement se réunit autant que de besoin.
Il se compose de 5 membres, dont le Directeur Général  de Smart Capital et 4 experts spécialisés en VC/PE indépendants provenant du secteur privé. La durée du mandat des membres est de 4 ans et les décisions sont adoptées à l’unanimité moins 1 membre.

Membres du comité

Alaya BETTAIEB

Directeur Général de Smart Capital

Alaya possède 30 ans dans l’investissement direct, le capital investissement, le Capital Risque, la gestion d’actifs et l’innovation.

Khaled HELIOUI

Business
Angel

Khaled a été un des premiers investisseurs dans plusieurs startups internationales telles que Uber, Deliveroo, Student.com, Bolt, Openclassrooms.

Pascal LAGARDE

Directeur Exécutif Bpifrance

Pascal a été une des personnes clés de la stratégie de l’innovation en France durant les 20 dernières années.

Paola RAVACHIOLLI

Expert International en Capital Investissement

Paola a 30 ans d’expérience dans l’investissement notamment les fonds de fonds et les programmes innovants pour les startups en Afrique et la région MENA.

Selma
RIBICA

Fondatrice et associée de Venture01

Selma est investisseur en capital risque et conseillère en investissement dans les startups technologiques.

Vous souhaitez mettre en place un fonds d’investissement?

Si vous avez bien vérifié tous les critères d’éligibilité aux fonds et que vous pensez correspondre au profil de société de gestion recherché, n’hésitez pas à nous écrire :